隨著越來越多的同學認識到分散風險的重要性，加上今年市場確實表現不佳，關注債券基金的人越來越多了。
因為債券的收益邏輯和股票的賺錢邏輯不太一樣。這也導致債券和股票的表現，相關性往往不高，甚至微弱負相關。在我們的長期資產配置中，把債券和股票進行搭配，能夠起到降低波動、提升收益的作用。
畢竟金融市場中那句名言，“不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里”。
通過今天的內容，你將會知道，
一、關于債券，以及債券是如何賺錢的？
1、第一個問題，什么是債券呢？
債券，可以拆解成“債+券”。債是它的性質，券是它的形式。 債的性質，是指有還本付息的承諾，有明確的到期時間約定；
所以，債券收益來源也主要來自這兩部分：
第一大收益是票息收益，就是我們常說的利息。
發行方在發行債券時合同里都會提前約定一個固定的借款利率。比如小明在5月1日，買了面值100塊的債券，票面利率為5%，5年到期，約定每年付息，那么每年就要給小明5塊錢，5年到期后，還要返還給小明100元本金。就像股票可以在股票市場上買賣，債券也是可以在債券市場進行買賣交易。因此，低買高賣，就會產生收益；同樣，如果高買低賣，就會出現損失。2、那這就產生一個問題了，什么因素會影響債券價格波動呢？主要因素之一，是市場整體利率水平：當市場利率提高時，債券價格下跌；反之，價格上漲。
債券發行時，票面利率其實是根據發行當時的市場利率成本定下來的。
還是小明，在6月1日的時候，市場利率變成了6%，利率提高了。 意味著如果小明在6月1日去買100元的債券，以后每年就能夠獲取6元的利息。 這時候，原本在5月1日買的債券，每年卻只能拿到5元利息，這一下子吸引力是不是就下降了呢？所以，而債券的整體收益或虧損情況，是兩個原因疊加的，所以收益率也就會出現波動啦。在此，我們知道了，債券波動的主要影響因素之一是利率。 那關于未來利率如何變動，那可就太復雜了，這就要涉及到復雜的宏觀經濟分析了。 大家如果想要參與債券類的投資，還是建議以債券型基金為主。
在選擇債券基金之前，我們要先知道債券都有哪些類型。發行方，簡單理解，就是想要借錢的那一方，分為政府債、企業債和金融債三種， 1）政府債，看名字就知道，以政府的名義發行的債券。由于有政府稅收和國家信用作保證，安全性非常高，風險極低，又被稱為無風險利率。 以銀行等金融機構的信用做背書，由于國內的金融機構大多實力雄厚，所以國內的金融債通常比企業債和公司債會更安全一些。3）企業債、公司債，企業債和公司債由國、民營企業發行。它們以企業和公司的信用背書，安全性當然不及政府債和金融債，所以一般企業債和公司債的利率高于政府債和金融債。風險越高，自然給到投資者的利率就要高些，才會有人來買嘛。 還有一種簡單分類， 根據投資期限來分，還可以被分成短期、中期和長期債券。期限在10年以上的為長期債券，而期限在1年到10年之間的為中期債券。
了解完債券的分類方式以后，我們再來看看債基的分類，一級債基可以投資股票的上限比例為10%，二級的上限比例為20%；可以投資可轉債的基金，因為可以轉換成股票，所以風險和收益都相對較高。既然債基是投資于債券的，所以債券基金也被分成了短債基金和長債基金。債券基金可以比較靈活的贖回，方便資產配置隨時調整。債券和股票的相關性不僅是很低，而且表現出微弱的負相關。如果股票市場景氣，行情大好，那么投資者就會追求更高的收益，因此債券市場的資金就會流向股票市場，所以股票市場會上漲。反之股市行情不好的情況，因股市下跌帶來的損失，投資者就會把資金撤離股市，轉向投資風險較低的債券市場，所以債券市場會上漲。所以，如果我們同時把股票和債券納入整體的資產配置中，可以起到分散風險作用哦。3、第三，債券基金持有的是一組債券，提供了分散性。而如果單獨投資一只企業債或公司債，一旦出現違約問題，容易出現集中虧損。好了，以上就是今天的內容了，今天這篇文章以理論科普為主，下半部分以實操篩選為主。1、我們先講了什么是債券，以及債券漲跌背后的邏輯；2、然后，為什么要配置債券基金，以及常見的債券基金的分類。
